Ce que les investisseurs doivent savoir sur les résultats d'Elastic au premier trimestre

Élastique (NYSE :ESTC) est une société de recherche, mais pas au sens traditionnel du terme. Sa plate-forme logicielle apporte des fonctionnalités de recherche à un large éventail de cas d’utilisation commerciale, permettant aux clients d’ingérer et d’analyser des données. Par exemple, Elastic permet de passer au crible les ressources de l’entreprise pour trouver un document ou un fichier particulier. La plate-forme enregistre également des milliards d’événements chaque jour, ce qui aide les équipes informatiques et de sécurité à résoudre les problèmes de performances des applications et à remédier aux cyberattaques.

Dans cette vidéo Backstage Pass, diffusée sur 26 août 2021, Trevor Jennevine et Brian Withers, contributeurs de Motley Fool, discutent des bénéfices d’Elastic au premier trimestre.

Trevor Jennevine  : Elastic est une société de recherche, pas à la manière de Google. Mais ils fournissent également des outils de recherche. Vous pouvez le considérer comme un moteur de recherche interne sur le lieu de travail. Leur plate-forme vous permet d’enregistrer des données d’index, puis de les parcourir et de rechercher les données, de les analyser, de les visualiser. La recherche est un outil qu’ils mettent au centre de ces différents cas d’utilisation.

Juste pour donner quelques exemples sur la façon dont il est utilisé, vous pouvez utiliser la recherche Elastic pour placer un champ de recherche dans une application ou un site Web. Shopify, la documentation d’aide sur le site Web Shopify est fournie par Elastic. MercadoLibreLes listes de vendeurs de sont alimentées par Elastic. Lorsqu’ils veulent entrer et mettre à jour un prix ou trouver toutes leurs annonces qu’ils ont sur la plate-forme, cela est optimisé par Elasticsearch.

[And] parce que leurs données de journalisation et d’indexation, qui ont également des applications pour observer les performances du réseau et les performances des applications ou simplement les performances de l’infrastructure généralisée. Les équipes informatiques peuvent l’utiliser pour identifier les problèmes, les résoudre, l’analyste de sécurité peut faire de même pour identifier les menaces, puis les corriger. Mais le plus important, c’est qu’Elastic est une société de recherche et qu’elle utilise cette fonctionnalité pour de nombreux cas d’utilisation différents.

Je vais partager mon écran une fois de plus ici. Nous allons examiner leurs résultats les plus récents. Cette première diapositive, j’essaie de l’agrandir un peu. Il s’agit du premier trimestre de l’exercice 2022. La croissance des revenus a atteint 50 %. Ce nombre était de 193 millions de dollars, en hausse de 50 % par rapport à l’année précédente. Mais l’une des stratégies de croissance de l’entreprise consiste à étendre l’utilisation d’Elastic Cloud et il s’agit de son logiciel en tant que produit de service, et de nombreux secteurs, de nombreuses entreprises transfèrent leurs ressources vers le Cloud, et la direction pense donc que c’est une excellente opportunité pour eux de cultiver ce produit. Ce produit a en fait augmenté de 89 % avec Elastic Cloud. Ce produit croît plus rapidement que l’activité globale, ce qui est un bon signe ; cela montre que la direction a une bonne idée de sa stratégie de croissance et qu’elle l’exécute.

L’une des choses auxquelles les investisseurs devraient prêter attention de cette société est sa capacité à développer sa clientèle, et sa capacité à développer sa clientèle et à se développer au sein de sa clientèle, sont deux autres grands piliers de la stratégie de croissance de la direction. Dans cet esprit, ils ont atteint 16 000 clients abonnés au cours du dernier trimestre, et tous ces clients n’utilisent pas réellement Elastic Cloud. Ils génèrent également des revenus d’abonnement à partir des déploiements sur site, et les déploiements sur site représentent la majorité de la façon dont les clients consomment Elastic en ce moment. Pour mettre le chiffre d’Elastic Cloud en perspective, le chiffre d’affaires d’Elastic Cloud s’élevait à environ 62 millions de dollars au premier trimestre. Cela représente environ 32 % du chiffre d’affaires total. Mais ils progressent. L’année dernière, ce chiffre était de 27 %, l’année précédente, il était de 22 %, et l’année précédente, il était de 17 %. Ils remontent la courbe là-bas.

Ensuite, la dernière chose que je noterai, c’est qu’ils gagnent du terrain auprès de certains de ces plus gros clients. Ils ont 780 clients avec une valeur contractuelle annuelle de plus de 100 000 $ maintenant et ce nombre est en hausse de 24 % par rapport à l’année précédente. Une autre chose, à la fin de l’exercice 2021, à la fin du dernier trimestre, ils avaient en fait 75 clients qui ont une valeur contractuelle annuelle de plus de 1 million de dollars, et c’était en hausse par rapport à 50 [customers in the prior year]. Ils ajoutent de nouveaux clients, mais ils se développent également avec ces plus gros clients, ce qui est un bon signe.

Ensuite, ici-bas, la direction note que leur taux d’expansion net était légèrement inférieur à 130 %, et c’est également ainsi qu’ils l’ont exprimé au trimestre précédent. À l’approche de 2020, ils notent dans leurs documents auprès de la SEC que leur taux d’expansion était supérieur à 130 % par rapport aux trois années précédentes. Puis l’année dernière, il est descendu en dessous de 130 % et c’est là qu’il est resté au cours de ce trimestre, mais c’est toujours une forte expansion. Les clients dépensent toujours plus chaque année. L’entreprise gagne du terrain.

Voyons ici. Une note positive en termes de rentabilité, ils ont généré un cash-flow libre positif pour la première fois l’année dernière et ils le maintiennent au premier trimestre de cette année avec 12,4 millions de dollars de cash-flow libre. Ils disposent également d’une solide position de trésorerie nette. Ils ont un peu moins d’un milliard de dollars en espèces et équivalents dans leur bilan et cela se compare à une dette d’environ 566 millions de dollars. Donc position de trésorerie nette là-bas.

Voyons. Lors de l’appel aux résultats, la direction a mentionné qu’elle s’attend à ce que les revenus atteignent 1 milliard de dollars, et les revenus annualisés atteignent 1 milliard de dollars d’ici l’exercice 2023. Ce n’est pas cette année, mais l’année suivante. Ce n’est pas une croissance incroyable, mais c’est une forte croissance au cours de cette période. Voyons. Au cours des 12 derniers mois, ils ont généré environ 670 millions de dollars. Au cours des deux prochaines années, ils s’attendent à ce que ce chiffre grimpe à plus d’un milliard. Ils sont optimistes quant aux perspectives d’avenir de l’entreprise. Il semble que nous ayons encore quelques secondes ici.

Une autre chose que je voulais ajouter très rapidement, c’est que la gestion s’acharne sur la cybersécurité ou les solutions de sécurité fournies via Elastic. Ils ont fait deux acquisitions très récemment. Ils ont acquis CMD et Build.Security. Ceux-ci jouent dans ce qu’ils appellent leur plate-forme de détection et de réponse étendue illimitée qu’ils viennent de publier. Cette plate-forme unifie la gestion des événements d’informations de sécurité et dispose d’une protection des points de terminaison et elle tire maintenant la sécurité du cloud avec ces deux acquisitions récentes. La direction y voit un important moteur de croissance. La cybersécurité est un sujet assez brûlant en ce moment. J’aime la façon dont ils pensent à ça.

Brian Withers : Oui, Trevor, j’ai remarqué pendant que je parcourais les présentations d’Elastic et l’appel aux résultats et qu’ils parlaient d’être une société de recherche. Mais certains d’entre eux, comme vous l’avez souligné, certains des cas d’utilisation pour les sociétés de recherche aident à identifier les bogues et à traquer les problèmes dans leur système informatique, car leur logiciel est essentiellement configuré pour scruter toutes les applications que vous avez sur votre entreprise. Ils semblent faire un peu de concurrence avec Datadog également.

Trevor Jennevine  : Droit. Je pense qu’ils sont très similaires. Je pense que Datadog a une solution plus robuste du côté de la surveillance des performances des applications, mais c’est tout à fait exact. Elastic, ils sont très bons pour enregistrer et indexer ces informations, puis permettre la recherche à travers elles à diverses fins. Une dernière anecdote. Il existe un site, DB-Engines, qui classe diverses bases de données que vous pouvez réellement consulter dans le moteur de recherche sur le lieu de travail et Elastic est le leader de loin. Splunk pourrait y prendre la deuxième place. Elastic est le moteur de recherche d’espace de travail le plus populaire selon DB-Engine.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation  » officielle  » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites  ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.