Google Inc. (NASDAQ: GOOG), Google Inc. (NASDAQ: GOOGL)

Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) Les actions ont baissé de 4,8% vendredi après que la société a annoncé jeudi son premier trimestre de croissance négative de ses revenus dans l'histoire.
Alphabet a annoncé un BPA ajusté de 10,13 $ au deuxième trimestre pour un chiffre d'affaires de 38,30 milliards de dollars. Les deux chiffres dépassent les estimations des analystes du consensus de 8,21 et 37,37 milliards de dollars respectivement. Les revenus ont diminué de 2% par rapport à il y a un an.
Les revenus des annonceurs YouTube de 3,81 milliards de dollars sont également supérieurs aux estimations des analystes, mais les revenus de Google Cloud et les coûts d'acquisition de trafic ont de peu dépassé les attentes.
Récupération de l'activité publicitaire: L'analyste de Morgan Stanley, Brian Nowak, a déclaré que l'activité publicitaire de Google se rétablissait plus lentement que Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), mais les tendances vont dans la bonne direction.
«Les tendances des annonces sur la recherche / YouTube / le réseau se sont progressivement améliorées au cours du trimestre, à mesure que l'activité de recherche des utilisateurs revenait et que les dollars publicitaires suivaient, conformément à la flambée des dépenses en matière de commerce électronique et de réponse directe observées chez FB / SNAP / TWTR», a écrit Nowak.
L'analyste de Raymond James, Aaron Kessler, a déclaré qu'un arriéré croissant de Google Cloud et davantage de transactions avec de grands clients du cloud étaient positifs.
"Chiffre d'affaires Google Cloud de 3,0 G $ avec une croissance de 43% sur un an (contre + 52% sur un an au 1T20), avec une forte croissance continue de GCP et GSuite (y compris Google Meet qui bénéficie du travail à domicile), »A écrit Kessler.
L'analyste du Credit Suisse, Stephen Ju, a déclaré que le trimestre était suffisamment bon pour justifier une augmentation de ses estimations annuelles pour les revenus de la recherche, du réseau et de Google Autres.
"Comme nous l'avons déjà noté, Google cherche à accélérer l'intégration des PME et d'autres entreprises grâce à une combinaison d'offres qui incluent une exposition via Google My Business, des listes gratuites sur Google Shopping et aucune commission d'achat sur Google", a écrit Ju.
Avantages à long terme: L'analyste d'UBS Eric Sheridan a déclaré que les investisseurs devraient regarder au-delà des vents contraires à court terme le potentiel de croissance de la recherche, de la monétisation de YouTube et des revenus des services cloud.
«Bien que l’environnement global reste incertain, nous pensons que l’activité publicitaire de GOOG a connu le pire [short-term] tendances et reste très attaché à certaines clés [long-term] thèmes séculaires: le commerce en ligne, la reprise des entreprises locales et des petites entreprises à mesure que la mobilité augmente et la consommation des médias évolue à l'échelle mondiale (ce qui profite à YouTube) », a écrit Sheridan.
L'analyste de Bank of America, Justin Post, a déclaré que les investisseurs ne devraient pas négliger les 6,9 milliards de dollars de rachat d'Alphabet au deuxième trimestre et la nouvelle autorisation de rachat de 28 milliards de dollars.
«Lorsque l'économie finit par rebondir, ces actions positionnent GOOG pour une expansion des marges et une croissance plus forte du BPA», a écrit Post.

Notes et objectifs de prix

  • Morgan Stanley a une cote de surperformance et un objectif de 1 760 $
  • Raymond James a une cote de surperformance et un objectif de 1 700 $
  • Le Credit Suisse a une cote de surperformance et un objectif de 1 850 $
  • UBS a une cote d'achat et un objectif de 1 600 $
  • Bank of America a une cote d'achat et un objectif de 1 730 $

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