Les valeurs technologiques ont dominé les deux dernières décennies. Les grandes entreprises technologiques ont commencé la décennie Internet en tant que start-ups et ont atteint des évaluations de plusieurs billions de dollars. Au cours des dernières années, les actions FAANG sont devenues proéminentes. L’acronyme FAANG signifie Facebook, Inc. (FB), Amazon.com, Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Netflix, Inc. (NFLX) et Google d’Alphabet Inc. (GOOGL). Ces sociétés ont atteint des niveaux de capitalisation boursière sans précédent grâce à leurs modèles commerciaux solides, à leurs bénéfices solides et à leur domination sur le marché.
AAPL et GOOGL ont réalisé des performances exceptionnelles au cours de la dernière année. Ils ont amélioré et élargi leurs offres pour répondre à la demande changeante des consommateurs au milieu de la pandémie et pour faciliter le mode de vie et de travail «nouveau normal». Bien que de nombreux investisseurs abandonnent maintenant les actions technologiques coûteuses pour des actions non technologiques de qualité qui devraient prospérer avec la reprise économique, la vague actuelle de produits d’intelligence artificielle (IA), de réseau 5G, de cloud computing et de réalité virtuelle a le potentiel de soyez révolutionnaire dans les années à venir et aidez les actions FAANG à continuer de progresser.
Alors que la demande pour les produits et services de nouvelle génération d’AAPL au fil des ans a été impressionnante, GOOGL a été à l’avant-garde de façonner l’avenir avec ses services de recherche et ses offres basées sur le cloud. Les deux actions ont généré des rendements importants au cours des 10 dernières années. Alors que l’AAPL a enregistré un rendement de 965,8% sur cette période, GOOGL a gagné 777,7%. Cependant, en termes de performance depuis le début de l’année, GOOGL est un gagnant incontestable avec des rendements de 33,7% par rapport aux rendements négatifs d’AAPL.
Mais regardons de plus près pour déterminer lequel des deux a de meilleures perspectives pour cette année :
Derniers mouvements
AAPL a été sur une frénésie d’innovation dans sa gamme de produits ces derniers temps. La réponse rapide aux nouveaux produits d’AAPL, menée par le lancement de la première gamme d’iPhone compatible 5G l’année dernière, a été extrêmement positive. Le 30 avril, la société a élargi son écosystème Find My avec le lancement d’AirTag, un accessoire iPhone qui offre un moyen privé et sécurisé de localiser facilement les éléments qui comptent le plus pour un individu. En outre, AAPL a récemment commencé à prendre des commandes pour ses nouveaux iMac et iPad Pro, tous deux alimentés par sa puce M1 auto-fabriquée, et pour son Apple TV 4K de nouvelle génération.
L’opérateur mobile Vodafone Group et Google Cloud ont conclu dimanche un partenariat stratégique de six ans pour favoriser l’utilisation d’analyses de données, d’informations et d’apprentissage fiables et sécurisées afin de soutenir l’introduction de nouveaux produits et services numériques pour les clients de Vodafone dans le monde entier via une plate-forme appelée » Nucleus. »GOOGL a également récemment signé un partenariat stratégique pluriannuel avec Univision, la principale société de contenu et de médias en espagnol, pour accélérer sa croissance dans l’ensemble du portefeuille d’Univision et conduire la transformation numérique.
Résultats financiers récents
Au cours de son deuxième trimestre fiscal terminé le 27 mars, AAPL a enregistré un chiffre d’affaires record de 89,6 milliards de dollars, en hausse de 54% d’une année sur l’autre, les ventes internationales représentant 67% de son chiffre d’affaires. Les iPhones ont continué de soutenir leurs ventes nettes, générant 47,94 milliards de dollars et augmentant de 65,5% d’une année sur l’autre. L’environnement de travail à distance continue d’influencer les ventes d’ordinateurs Mac et d’iPad. Les segments ont enregistré une augmentation des ventes de 70% et 78,7%, respectivement, par rapport à l’année précédente. Son BPA pour le trimestre s’est établi à 1,40 $, en hausse par rapport à 0,64 $ il y a un an.
Le chiffre d’affaires de GOOGL au premier trimestre, clos le 31 mars 2021, s’est élevé à 55,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 32% par rapport à l’année précédente. Le segment publicitaire de Google (y compris la recherche Google, les annonces YouTube et le réseau Google) a contribué pour plus de 80% à son chiffre d’affaires, tandis que son segment Cloud a généré 4,05 millions de dollars de revenus au cours du trimestre. Cependant, seul le segment des services Google a également généré un résultat opérationnel ce trimestre. Notamment, le BPA de GOOGL pour le trimestre a grimpé de 166,4% en glissement annuel à 26,29 $.
Performance financière passée et attendue
Les revenus et le BPA d’AAPL ont augmenté à des TCAC de 9,6% et 19,8%, respectivement, au cours des trois dernières années. Le TCAC du flux de trésorerie disponible de la société a été de 21,9%.
Les analystes s’attendent à ce que les revenus d’AAPL augmentent de 22,1% au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 juin 2021), de 29,1% l’année en cours et de 4,1% l’année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 54,7% au cours du trimestre en cours, de 57,3% l’année en cours et de 2,9% l’année prochaine. En outre, le BPA d’AAPL devrait croître à un taux de 17,9% par an au cours des cinq prochaines années.
En comparaison, les revenus et le BPA de GOOGL ont augmenté à des TCAC de 18,8% et 47%, respectivement, au cours des trois dernières années. Le TCAC du flux de trésorerie disponible de la société a été de 26,9%.
Les analystes s’attendent à ce que les revenus de GOOGL augmentent de 46,6% au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 juin 2021), 29,9% l’année en cours et 16,7% l’année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 91,3% au cours du trimestre en cours, de 50,5% l’année en cours et de 7,8% l’année prochaine. Son BPA devrait croître à un taux de 21% par an au cours des cinq prochaines années.
Rentabilité
Les revenus d’AAPL pour les 12 derniers mois sont 1,65 fois supérieurs à ceux de GOOGL. Mais GOOGL est le plus rentable, avec une marge bénéficiaire brute de 54,3% contre 39,9% pour AAPL.
Cependant, le ROE et le ROA de 103,4% et 16,9% d’AAPL, respectivement, se comparent favorablement aux 23,7% et 10,3% de GOOGL.
Évaluation
En termes de P / E à terme, AAPL se négocie actuellement à 25,66x, contre 26,62x pour GOOGL. En outre, AAPL se négocie en ligne avec GOOGL en termes de cours / flux de trésorerie sur 12 mois (22,21x contre 22,25x).
Cependant, en termes de P / S sur 12 derniers mois, la 8,07x de GOOGL est 16,6% plus élevée que la 6,92x d’AAPL.
Cotes powr
GOOGL a une note globale A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système exclusif de notation POWR, tandis que AAPL a une note globale B, qui représente un achat. Les cotes de POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.
AAPL et GOOGL ont tous deux des notes A Sentiment, reflétant une plus grande confiance des analystes dans l’amélioration de leurs finances au cours des prochaines années. Les deux actions ont une note de qualité B, en ligne avec leurs fondamentaux solides.
En outre, AAPL et GOOGL ont une note de valeur C, cohérente avec leurs ratios d’évaluation similaires. Cependant, alors que GOOGL est classé n ° 1 sur 71 actions dans l’industrie Internet, AAPL est classé n ° 20 dans le secteur Technologie – Matériel à 49 actions.
Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a également évalué à la fois AAPL et GOOGL pour la croissance, l’élan et le sentiment. Obtenez toutes les évaluations AAPL ici. Cliquez également ici pour voir les classifications POWR supplémentaires pour GOOGL.
Le gagnant
Les actions FAANG ont été parmi les actions les plus performantes de ces dernières années et se sont avérées imparables en matière d’innovation. Les deux géants de la technologie ont bâti une forte valeur de marque et atteint une échelle opérationnelle et une efficacité sans précédent, dans le monde entier.
Cependant, il est également vrai qu’AAPL et GOOGL sont confrontés à plusieurs défis juridiques et réglementaires dans plusieurs régions. Et les investisseurs doivent également reconnaître le fait que les deux sociétés possèdent des fondamentaux solides et des finances solides pour lutter contre les éventuels défis antitrust. Par conséquent, AAPL et GOOGL ont encore beaucoup de potentiel de croissance. Cependant, GOOGL semble être un meilleur achat sur la base des facteurs discutés ici.
GOOGL est considéré comme ayant un quasi-monopole dans la recherche et la publicité en ligne. La société est considérée comme un «gardien» d’Internet en raison de sa part de marché dominante dans la recherche, renforcée par le fait qu’elle est le fournisseur de recherche par défaut pour de nombreux navigateurs. De plus, les divers paris de Google X, allant de Waymo (voitures sans conducteur) à Verily et Calico (sciences de la vie) en passant par Deepmind (systèmes d’intelligence artificielle), présentent également d’immenses opportunités de croissance pour l’entreprise.
Notamment, GOOGL est le composant FAANG le plus performant à ce jour cette année. En revanche, AAPL est le deuxième titre FAANG le moins performant, juste après NFLX. GOOGL étend rapidement ses centres de données pour accroître sa présence dans l’espace cloud afin d’aider les entreprises à tirer parti de l’informatique de pointe et de la 5G. L’amélioration de la santé économique mondiale permet une solide reprise de ses activités publicitaires. De plus, sa forte concentration sur l’intelligence artificielle et l’espace domotique devrait contribuer davantage à la croissance à long terme. Par conséquent, nous pensons que GOOGL sera plus performant en 2021.
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Les actions AAPL se négociaient à 127,66 $ par action mardi après-midi, en baisse de 4,88 $ (-3,68%). Depuis le début de l’année, l’AAPL a reculé de -3,65%, contre une hausse de 11,20% de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
A propos de l’auteur : Sidharath Gupta
La passion de Sidharath pour les marchés et son amour des mots l’ont amené à devenir journaliste financier. Il a débuté sa carrière en tant qu’analyste actions, effectuant des recherches sur les actions et préparant des rapports de recherche approfondis. Sidharath poursuit actuellement le programme CFA pour approfondir ses connaissances en analyse financière et en stratégies d’investissement. Suite.